尽管前不久财政部发文称取消加工贸易项下进口钢材报税政策，但是我们预计这一政策并不会对高压无缝钢管的进口数量构成明显影响。毕竟目前国内进口的钢材总比较小，一个月的进口量还比不上国内一天的产量，所以减少部分钢材进口对国内钢市的影响微乎其微。而且我国钢材进口具有明显的需求刚性特点，大部分为来料加工和进料加工用材，另外剩余的少数则为国内目前尚不能生产或者生产质量要求达不到需求标准的产品，实际上也较难替换为国产钢材。而与上半年相比下半年钢材市场的宏观环境较难出现明显改变，宏观经济的调整期将会持续相当长一段时间，上半年财政和金融政策将会继续贯彻下半年，因此钢铁行业资金紧缺的状态很难从根本上缓解。另外值得一提的是在二季度GDP增速出现环比回升，多项经济数据也呈现增势的情况下，下半年出台更多刺激政策的可能性也在降低，这就决定了对于钢铁行业来说资金面和需求面的不利现状下半年都难以出现转向的可能。当然也不全都是利空消息，即使宏观环境大局难改，“微刺激”政策还是会给下半年的钢铁行业带来一些局部“利好”的影响。主要是受政策制定与实施时间差的影响，不少上半年，尤其是二季度以后出台的政策，都会在下半年发力。包括加大棚改力度、增加铁路建设等基建项目投资，实施定向刺激的货币政策，加大释放高压无缝钢管企业活力等，这些利好于下半年钢铁下游需求行业的政策会增加这些行业对钢材的需求量，间接利好于下半年钢铁行业，因此下半年钢市走势存在稍好于上半年的契机。
有一点需要说明的是即使钢材进口量有所下降，而出口量维持增势也未必能够影响到高压无缝钢管新增资源量的持续增加的趋势。从下面粗钢产量和表观消费量的年度图表中我们可以看出自2009年以来我国的钢材进口量一直保持在稳中稍降的状态中；而出口量则一直保持攀升的态势，这导致钢材的净出口量一直处于逐年增加的趋势之中。不过同样从图中我们也能看到钢材净出口的增加并没有影响国内粗钢表观消费量增势，说明在产量高企的情况下净出口量的增加丝毫没有影响表观消费量的逐年递增的事实。所以说下半年出口量的增减变化对个别企业拓展销售渠道或者增加盈利可能会起到利好作用，但是对缓解整个钢铁市场的供应压力而言利好作用并不明显；而产量增加带来的压力对于下半年的钢市而言目前还没有更多更好的消化渠道。综合来看，我们认为下半年在粗钢产量继续增加的情况下，高压无缝钢管净出口水平无论是保持稳定还是略高于上半年都难以影响粗钢表观消费量的继续增加。http://www.juligt.com/