今日期货震荡下行，期螺跌38收报3292，热卷跌32收报3149。原料端跌幅大于成材端，焦炭下跌66.5收报1638.5，焦煤下跌46.5收报1035.5，铁矿下跌10.5收报594.5。期货下跌影响现货成交情绪。16mn无缝钢管市场补库需求并不高，对钢价提振有限，且部分商家在月底冲量的压力下，暗降出货，整体成交一般，下调空间10-30。铁矿石进入二季度，供需偏紧的格局正在发生转变。由于一季度铁矿石处于供应淡季，9月以来钢产量持续增加，为铁矿石提供了支撑。国内资本市场风起云涌，自“内循环”定调以来，市场做多情绪一度聚集，叠加股市科创板注册制首秀，商品联动性增强，期现价格走出一波快速拉涨行情。但随着利好消息的集中释放，市场缺乏持续驱动因子，资本亦面临落袋为安，导致价格一度冲高回落，月末唐山等地限产趋严，激发市场拉涨热情，价格再度上扬。进入二季度，铁矿石产量和发货量逐步增加，海外四大矿山受到疫情的影响相对有限，一季度产量同比呈现增长，其中，必和必拓产量同比增加7%。节前消息面清淡，补库需求没有真正释放，部分商家冲量暗降出货，16mn无缝钢管市场整体震荡偏弱运行，难有大幅波动。从消息面来看，由于前期唐山等地限产把关不严，近日有加强的迹象，致使市场对整个冬季限产的强化预期明显上升，短期消息面影响占据主导，9月份市场开门红的可能性较大，后期需要动态观察具体落实情况。中长期来看，市场仍将向供需端回归，影响市场的主要逻辑仍然是“金九银十”的需求预期能否兑现。从当前来看，需求边际走弱暂时没有扭转的迹象。今年多雨的季节影响暂时还没有完全散去，国家对于房地产政策收紧预期，使得市场更加依赖大基建和制造业。需要关注的是，国家近期关于房地产行业“三条红线”的调整，需要在9月底上交降档方案，短期能否释放赶工需求动态观察，房地产对家电的影响不可忽视。